Основные аспекты организации рынков ценных бумаг
Рынок ценных бумаг представляет собой структурный элемент финансового рынка. На нем осуществляется организационно оформленное движение денежных ресурсов на основе операций с ценными бумагами, обеспечивающими значительную долю финансирования инвестиционных потоков в экономике.
Основной задачей фондового рынка является регулирование межотраслевого перелива капитала путем организации рыночного механизма, обслуживающего движение денежных фондов в те сферы экономики, где обеспечивается наиболее эффективное их использование.
Значение рынка ценных бумаг для обеспечения экономического роста раскрывается в его функциях:
- инвестиционная, сущность которой заключается в мобилизации накоплений и сбережений и перераспределении их в виде инвестиционных ресурсов между отраслями и сферами экономики;
- страховая, обеспечивающая перераспределение рисков и выравнивание цен в ходе торговли активами разного вида на основе использования срочных инструментов рынка ценных бумаг;
- информационная, отражающая влияние информации о ходе регулярных торгов ценными бумагами на организованных рынках на уровень деловой активности и обратное влияние экономической конъюнктуры на котировки ценных бумаг.
Наряду с этими функциями рынок ценных бумаг выполняет и роль, присущую любому рынку, а именно: коммерческую, ценовую, регулирующую. Реализация функций фондового рынка обеспечивается различными категориями его участников в процессе их взаимодействия. Совокупность участников можно разделить на две группы, в одну из которых можно объединить эмитентов и инвесторов, в другую – профессиональных участников, т. е. посредников рынка ценных бумаг, составляющих элементы его инфраструктуры.
Благодаря действующим на рынке ценных бумаг объективным экономическим законам, в первую очередь, инвестиционные ресурсы поступают в наиболее прибыльные отрасли на создание новых предприятий и развитие успешно функционирующих компаний и форм, деятельность которых посвящена удовлетворению современных общественных потребностей.
Организованный рынок ценных бумаг играет важную роль в кругообороте денежных фондов в экономике. Он обеспечивает вовлечение временно свободных средств отдельных капиталодержателей в инвестиционные потоки через организацию процессов купли-продажи условного товара, облеченного в форму ценных бумаг и заменяющего определенные имущественные активы.
К важнейшим функциям рынка ценных бумаг также можно отнести:
1) перераспределение денежных средств между отдельными субъектами экономики;
2) мобилизацию финансовых ресурсов для формирования инвестиций;
3) регулирование денежного обращения путем "связывания" части денежных сбережений населения и хозяйствующих субъектов и превращения их в инвестиции;
4) хеджирование финансовых рисков с помощью операций с производными ценными бумагами: опционами, фьючерсами и их модификациями;
5) контроль реальной эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятий-эмитентов и информирования рынка об условиях и тенденциях движения капитала;
6) привлечение иностранных инвестиций через продажу владельцам капитала ценных бумаг отечественных корпораций.
Кругооборот денежных фондов в экономике представляет собой регулярно совершаемые сделки купли-продажи капитала в той или иной форме, как можно представить на рис. 1.1.
|
Еще о комерческих банках:
Участники рынка ценных бумаг
В России участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты и профессиональные участники рынка. Эмитенты – юридическое лицо, государственный орган или орган местной администрации, выпускающий ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства по ним перед владе ...
Роль и характеристика деятельности А.Л. Штиглица в создании
Государственного банка России
Финансовое положение России первой половины XIX в. было неустойчивым. К концу царствования Павла I общий долг государства составлял 408 млн. руб., что превышало четырехлетний доход государственного бюджета. Его общий дефицит еще более возрос в первые годы царствования Александра I: за 1801-1809 гг. ...
Рынок ГКО
Для безупречной работы рынка был разработан пакет документов, который регулировал весь спектр правовых отношений участников, все стороны технологии размещения ГКО, погашения облигаций, вторичных торгов, работы депозитария и проведения расчетов. На Московской Межбанковской Валютной бирже была развер ...
Навигация
- Главная
- Коммерческие банки
- Банковские кризисы
- Операции с ценными бумагами
- Операции банков с векселями
- Зарождение института страхования
- Роль и границы кредита
- Экономика