Цели деятельности и функции Центрального банка
Покупая ценные бумаги у коммерческих банков, центральный банк переводит деньги на корреспондентские счета, что увеличивает кредитные возможности банковской системы, поскольку стремительно возрастает объем выдаваемых кредитов.
Обычно операции на открытом рынке осуществляются центральным банком совместно с группой других крупных банков и кредитных учреждений[14].
Данный тип операций осуществляется по следующей схеме:
1. Допустим, что в экономике обращается чрезмерный излишек денежной массы, а центральный банк ставит перед собой задачу снизить уровень данного излишка, либо же и вовсе его ликвидировать.
При такой ситуации центробанк начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам, а также населению через специальных дилеров. Начинает возрастать предложение данного типа ценных бумаг, согласно закону предложения, влечет за собой снижение цены на них, и, соответственно, увеличение процентных ставок. Как результат – привлекательность данного актива в глазах населения возрастает, его начинают скупать, таким образом снижая предложение денежной массы в экономике в пропорциях, равным мультипликатору.
2. В случае, когда имеет место, наоборот, дефицит денежной массы в обращении, центробанк начинает проводить политику, имеющую своей целью расширение денежного предложения, путем скупки правительственных активов у банков и населения по достаточно выгодному для них курсу. Таким образом центральный банк стимулирует спрос на ценные бумаги и, в последствии, их рыночная цена начинает возрастать, а процентная ставка по ним – падать, что делает их менее привлекательными для владельцев. Держатели ценных бумаг постепенно начинают от них избавляться, расширяя денежное предложение в экономике.
Вышеперечисленные методы монетарной политики активно используются центральным банком в контексте конечной стратегической цели. Выбор комбинации использования инструментов монетарного влияния в значительной мере зависит от уровня развития денежной кредитной системы и финансового рынка в частности.
Помимо вышерассмотренных монетарных инструментов, которые можно отнести к традиционным или классическим, могут активно использоваться и такие, как таргетирование инфляции, а также валютные интервенции[15].
Под таргетированием подразумевается, в первую очередь, определение на долгосрочную перспективу определенных макропоказателей, и применение комплекса соответствующих данной цели монетарных инструментов.
Наиболее распространены в международной практике следующие виды таргетирования:
- валютного курса;
- денежных агрегатов;
- инфляции;
- прироста номинального ВВП.
Под валютными интервенциями понимают операции центральных банков по покупке, либо продаже национальной валюты[16].
Если центральный банк скупает иностранную валюту, то это ведет к понижению курса национальной валюты по отношению к другим валютам (девальвации) и увеличению золотовалютных резервов и наоборот.
При необходимости, центральный банк может снизить зависимость монетарной политики от внешних факторов путем устранения колебаний денежной базы.
Осуществить это возможно при условии, если центробанк, одновременно с валютной интервенцией, будет проводить так называемые компенсационные операции на открытом рынке, покупая или продавая национальные облигации.
Можно перечислить следующие критерии эффективности интервенции:
• критерий «направление». В соответствии с ним, эффективность интеревенции оценивается адекватностью её проведения, то есть при покупке или продаже национальной валюты курс должен, соответственно, повышаться, либо понижаться;
• критерий «сглаживание». Мерой эффективности здесь выступает сглаживание в колебаниях валютного курса, то есть:интервенция эффективна, когда усилиями центрального банка замедляется развитие тренда. Если курс падает, то интервенция должна иметь своим последствием плавное падение, а если увеличивается —торможение роста;
• критерий «разворот». Суть данного критерия в том, что если выполняется первый критерий («направление»), то происходит разворот тренда.
МВФ установил такие три принципа, которыми необходимо руководствоваться странам при проведении интервенций:[17]
· запрещается манипуляции валютным курсом с целью уклонения от макроэкономической адаптации;
· обязательство по проведению при необходимости валютных интервенций с целью прекращения хаоса на финансовых рынках, который может быть вызван кратковременными колебаниями курса одной из валют;
· каждой стране необходимо учитывать при проведении интервенций интересы своих партнеров, особенно тех, в чьей валюте проводится интервенция.
Валютные интервенции используются большей своей частью для поддержания равновесия платежных балансов, а также для изменения структуры импорта, иногда – для его сокращения, а также с целью большей концентрации валюты в руках государства.
Еще о комерческих банках:
Антикризисное управление
кредитной организацией
В настоящее время основным инструментом, характеризующим качество работы кредитной организации, служит анализ ее финансовой деятельности. К нашему огромному сожалению, не всегда данные такого анализа имеют положительные значения. На примере отчетности Банка “Условный” нами был проведен анализ функц ...
Совершенствование маркетинговой политики банка,
поиск резервов для привлекательности условий кредитования
Кредитование должно всегда оставаться предметом совершенствования его форм и методов, тж. оно является одним из основных и важнейших направлений деятельности коммерческого Банка. Принимая во внимание возрастающую конкуренцию в данной области, необходимо разрабатывать направления, наиболее привлекат ...
Роль, цели, задачи и назначение валютных резервов
Валютные резервы - запасы иностранной валюты и золота, которыми располагают правительственные органы или центральные банки той или иной страны для платежей по международным расчётам, связанным с внешней торговлей, инвестициями и др. операциями. [41, с. 431] Золото, как мировые деньги, играет роль о ...
Навигация
- Главная
- Коммерческие банки
- Банковские кризисы
- Операции с ценными бумагами
- Операции банков с векселями
- Зарождение института страхования
- Роль и границы кредита
- Экономика