Цели деятельности и функции Центрального банка
Покупая ценные бумаги у коммерческих банков, центральный банк переводит деньги на корреспондентские счета, что увеличивает кредитные возможности банковской системы, поскольку стремительно возрастает объем выдаваемых кредитов.
Обычно операции на открытом рынке осуществляются центральным банком совместно с группой других крупных банков и кредитных учреждений[14].
Данный тип операций осуществляется по следующей схеме:
1. Допустим, что в экономике обращается чрезмерный излишек денежной массы, а центральный банк ставит перед собой задачу снизить уровень данного излишка, либо же и вовсе его ликвидировать.
При такой ситуации центробанк начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам, а также населению через специальных дилеров. Начинает возрастать предложение данного типа ценных бумаг, согласно закону предложения, влечет за собой снижение цены на них, и, соответственно, увеличение процентных ставок. Как результат – привлекательность данного актива в глазах населения возрастает, его начинают скупать, таким образом снижая предложение денежной массы в экономике в пропорциях, равным мультипликатору.
2. В случае, когда имеет место, наоборот, дефицит денежной массы в обращении, центробанк начинает проводить политику, имеющую своей целью расширение денежного предложения, путем скупки правительственных активов у банков и населения по достаточно выгодному для них курсу. Таким образом центральный банк стимулирует спрос на ценные бумаги и, в последствии, их рыночная цена начинает возрастать, а процентная ставка по ним – падать, что делает их менее привлекательными для владельцев. Держатели ценных бумаг постепенно начинают от них избавляться, расширяя денежное предложение в экономике.
Вышеперечисленные методы монетарной политики активно используются центральным банком в контексте конечной стратегической цели. Выбор комбинации использования инструментов монетарного влияния в значительной мере зависит от уровня развития денежной кредитной системы и финансового рынка в частности.
Помимо вышерассмотренных монетарных инструментов, которые можно отнести к традиционным или классическим, могут активно использоваться и такие, как таргетирование инфляции, а также валютные интервенции[15].
Под таргетированием подразумевается, в первую очередь, определение на долгосрочную перспективу определенных макропоказателей, и применение комплекса соответствующих данной цели монетарных инструментов.
Наиболее распространены в международной практике следующие виды таргетирования:
- валютного курса;
- денежных агрегатов;
- инфляции;
- прироста номинального ВВП.
Под валютными интервенциями понимают операции центральных банков по покупке, либо продаже национальной валюты[16].
Если центральный банк скупает иностранную валюту, то это ведет к понижению курса национальной валюты по отношению к другим валютам (девальвации) и увеличению золотовалютных резервов и наоборот.
При необходимости, центральный банк может снизить зависимость монетарной политики от внешних факторов путем устранения колебаний денежной базы.
Осуществить это возможно при условии, если центробанк, одновременно с валютной интервенцией, будет проводить так называемые компенсационные операции на открытом рынке, покупая или продавая национальные облигации.
Можно перечислить следующие критерии эффективности интервенции:
• критерий «направление». В соответствии с ним, эффективность интеревенции оценивается адекватностью её проведения, то есть при покупке или продаже национальной валюты курс должен, соответственно, повышаться, либо понижаться;
• критерий «сглаживание». Мерой эффективности здесь выступает сглаживание в колебаниях валютного курса, то есть:интервенция эффективна, когда усилиями центрального банка замедляется развитие тренда. Если курс падает, то интервенция должна иметь своим последствием плавное падение, а если увеличивается —торможение роста;
• критерий «разворот». Суть данного критерия в том, что если выполняется первый критерий («направление»), то происходит разворот тренда.
МВФ установил такие три принципа, которыми необходимо руководствоваться странам при проведении интервенций:[17]
· запрещается манипуляции валютным курсом с целью уклонения от макроэкономической адаптации;
· обязательство по проведению при необходимости валютных интервенций с целью прекращения хаоса на финансовых рынках, который может быть вызван кратковременными колебаниями курса одной из валют;
· каждой стране необходимо учитывать при проведении интервенций интересы своих партнеров, особенно тех, в чьей валюте проводится интервенция.
Валютные интервенции используются большей своей частью для поддержания равновесия платежных балансов, а также для изменения структуры импорта, иногда – для его сокращения, а также с целью большей концентрации валюты в руках государства.
Еще о комерческих банках:
Сущность банковской системы
Банковская система - совокупность различных видов банков и банковских институтов в их взаимосвязи, существующая в той или иной стране в определенный исторический период; составная часть кредитной системы. В кредитную систему помимо банков входят специализированные финансово-кредитные учреждения (фи ...
Рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности банка
Проанализируем рассчитанные коэффициенты АО «Банк ЦентрКредит». Коэффициент мгновенной ликвидности на 31.12.06 г. составил 246,6%, на 31.12.07 г. значение коэффициента равно 299,8%, то есть значение увеличилось в основном за счет увеличения суммы ликвидных активов с 157,200 млн. тенге на 31.12.06 г ...
Состояние и проблемы рынка розничных банковских
услуг в Республике Беларусь в настоящее время
Современный рынок розничных банковских услуг Беларуси характеризуется существенным ростом объемов предоставления услуг населению. Характеристика спектра розничных банковских услуг предполагает оценку его широты в рамках традиционных направлений банковской деятельности: привлечение и размещение сред ...
Навигация
- Главная
- Коммерческие банки
- Банковские кризисы
- Операции с ценными бумагами
- Операции банков с векселями
- Зарождение института страхования
- Роль и границы кредита
- Экономика