Зарубежный опыт организации депозитарной деятельности

Экономика » Депозитарная деятельность в Республике Беларусь и пути ее совершенствования » Зарубежный опыт организации депозитарной деятельности

Страница 1

Зарубежный опыт, накопленный в области функционирования рынка ценных бумаг, огромен. Изучение его очень важно, хотя, как и в других случаях, весьма затруднено прямое перенесение опыта организации фондовых рынков развитых государств, на нашу почву. Не следует также копировать и повторять российский опыт организации торговли ценными бумагами, при котором большинство сделок заключается на неорганизованном рынке без участия профессиональных посредников, что при отсутствии должного контроля представляет собой неиссякаемый источник различных правонарушений и финансовых махинаций. Но сегодня можно уже видеть весь механизм рынка в целом, с его плюсами и минусами, тенденциями, проблемами, альтернативными формами. Для нас в современный переходный период, когда формируется рыночная система финансирования экономики и развивается рынок ценных бумаг, необходимо, изучив мировой опыт, выработать собственную модель фондового рынка, и в частности, организации депозитарной деятельности.

Крупнейший не только в США, но и в мире депозитарий – депозитарно-трастовая компания DTC (Depository Trust Company) была создана в 1973 г, и на сегодня оказывает следующие услуги:

принятие на хранение и хранение сертификатов ценных бумаг;

иммобилизацию ценных бумаг, учет прав собственности на ценные бумаги в электронной системе учета (более 1,1 млн. категорий ценных бумаг);

обеспечение поставки ценных бумаг, помещенных в хранилище, от покупателя продавцу путем проводок по счетам, учитываемых в электронной форме;

учет информации об обременении обязательствами ценных бумаг, находящихся в хранилище;

выдачу клиентам сертификатов ценных бумаг, находящихся в хранилище;

получение от эмитентов, распределение и перечисление на денежные счета клиентов доходов по ценным бумагам;

погашение ценных бумаг;

взаимодействие с клиринговыми и расчетными системами с целью обеспечения расчетов по сделкам с ценными бумагами.

Предоставляя услуги по ценным бумагам; принятым на хранение, DTC регистрируется в качестве номинального держателя в реестре владельцев ценных бумаг эмитента.

Отличительной чертой американского рынка ценных бумаг является четкое разграничение функций депозитария и кастодиана.

Кастодиан – депозитарий, концентрирующий свою депозитарную деятельность на обслуживании инвесторов (частных и институциональных), мелких брокерских фирм, различных форм коллективных инвестиций [22].

Необходимость использования кастодианов в США является строго обязательной и закреплена законодательно для институциональных инвесторов. За счет этого повышается надежность хранения и учета прав собственности на ценные бумаги коллективных инвесторов: инвестиционных, пенсионных фондов и страховых компаний. Кастодианам, брокерам и Национальной Клиринговой Корпорации открываются счета ценных бумаг в Депозитарно-Трастовой Компании (DTC).

После окончания торгового дня брокеры передают детализированный отчет по всем заключенным сделкам в Национальную Клиринговую Корпорацию (NSCC). NSCC генерирует сообщения о результатах сверки и высылает их брокерам. По результатам сверки и клиринга брокеры, совершившие сделки в интересах институциональных клиентов, через специальную электронную коммуникационную систему Institutional Delivery System (IDS) высылают подтверждения в кастодиальные банки, хранящие учитывающие права на ценные бумаги институциональных инвесторов, и самим инвесторам (институциональным клиентам) о том, что сделка заключена, сверена и будет рассчитана в определенный день. NSCC неттингует все сделки брокеров и высылает инструкции брокерам, в которых указаны их чистые обязательства по поставке/получению ценных бумаг и денег перед клиринговой корпорацией. С помощью системы IDS институциональные инвесторы подтверждают брокерам правильность исполнения сделки и отправляют инструкции в свои кастодиальные банки на поставку/получение ценных бумаг. На этот день продавец должен иметь на своем счете в депозитарии (DTC) достаточное количество ценных бумаг, покупатель должен иметь достаточное количество денежных средств на денежном счете в том же депозитарии, который также выполняет функции расчетного банка. Расчеты между институциональными инвесторами и брокерами производятся внутри платежной системы депозитария и, как правило, осуществляются по принципу "поставки против платежа". Депозитарий при этом выполняет также клиринг по расчетам и контрольные функции за осуществлением поставки против платежа. Расчеты между брокерами и NSCC проходят вне депозитария.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Еще о комерческих банках:

Анализ деятельности отделения сбербанка России
Сегодня Сбербанк России - это универсальный коммерческий банк, который предлагает своим клиентам широкий спектр качественных банковских услуг. Банк обслуживает свыше 234 млн. счетов физических лиц и около 1,5 млн. счетов юридических лиц. Ориентируясь на многообразие клиентской базы, Сбербанк России ...

Виды кредитования, предоставляемые ВТБ24
Кредит является одной из самых доступных возможностей взять деньги на потребительские товары, недвижимость, автомобили, развитие бизнеса и многое другое. Банк ВТБ24 предоставляет такую возможность. С кредитными решениями, подготовленными ВТБ24 клиент сможет позволить себе больше. Банк разработал ши ...

Сущность, функции и роль коммерческих банков
Коммерческий банк – это институт, организующий движение ссудного капитала и платежный оборот в целях получения прибыли. В соответствие с Федеральным законом РФ «О банках и банковской деятельности», «банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующ ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.supremebank.ru