Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода -–процентных и дивидендных выплат. Цель его создания – получение определенного уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска, приемлемого консервативным инвестором. Объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка, у которых высокое соотношение стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости.
![]() |
Рисунок 1. Классификация портфеля в зависимости от источника дохода
Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска, то есть является наиболее выгодным с точки зрения управления финансовой устойчивостью коммерческого банка.
Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.
Портфель дохода и роста формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая – доход.
В зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, портфели делятся на консервативный, умеренно-агрессивный, агрессивный и нерациональный (Таблица 4).
Таблица 4 Связь между типом инвестора и типом портфеля
Тип инвестора |
Цели инвестирования |
Степень риска |
Тип ценной бумаги |
Тип портфеля |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Консервативный |
Защита от инфляции |
Низкая |
Государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных стабильных эмитентов |
Высоконадежный, но низкодоходный |
Умеренно-агрессивный |
Длительное вложение капитала и его рост |
Средняя |
Малая доля государственных ценных бумаг, большая доля ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов с длительной рыночной историей |
Диверсифицированный |
Агрессивный |
Спекулятивная игра, возможность быстрого роста вложенных средств |
Высокая |
Высокая доля высокодоходных ценных бумаг небольших эмитентов, венчурных компаний, т.д. |
Рискованный, но высокодоходный |
Нерациональный |
Нет четких целей |
Низкая |
Произвольно подобранные ценные бумаги |
Бессистемный |
Ликвидность как инвестиционное качество портфеля означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости. Лучше всего управление финансовой устойчивостью коммерческого банка обеспечивают портфели денежного рынка.
Еще о комерческих банках:
Проблемы участия банков в инвестиционном процессе и пути их решения
В современных условиях инвестиционная инфраструктура Российского финансового рынка характеризуется недостаточной развитостью. Фактически только банки являются ее единственным относительно сложившимся инвестиционным институтом. Многие элементы инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии становл ...
Прогнозирование банковских кризисов с
использованием математических моделей
Необходимость разработки методик ранней идентификации финансовых кризисов диктуется как мировым, так и российским опытом. Исследования причин финансовых кризисов активно проводятся на протяжении последних двадцати лет. Однако, в силу того, что кризисы чрезвычайно разнообразны как по своим причинам, ...
Роль коммерческих банков в развитии ипотечного жилищного кредитования
В течение последних нескольких лет коммерческие банки в нашей стране активно включились в процесс ипотечного кредитования и заняли здесь ведущее место. С введением в 2005 году нового Жилищного кодекса РФ и пакета законов, связанных с ним, темпы роста ипотечного кредитования должны были возрасти (по ...